Υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ λόγω υψηλού χρέους, προχωρά η απο-δολαριοποίηση

Η απόφαση της Fitch Ratings το βράδυ της Τρίτης να υποβαθμίσει την πιστοληπτική ικανότητα της αμερικανικής κυβέρνησης είναι το τελευταίο από μια σειρά πλήγματα στη διεθνή φήμη του αμερικανικού δολαρίου, το οποίο είναι εν μέρει προϊόν ενός δημόσιου χρέους που έχει ήδη ξεπεράσει τα 31.000 δισεκατομμύρια δολάρια και το οποίο είναι βιώσιμο μόνο όσο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ κατασκευάζει το νόμισμα, αλλά και όσο αυτό ανατιμάται όταν χρησιμοποιείται για το διεθνές εμπόριο, κάτι που πρόσφατα τέθηκε υπό αμφισβήτηση.

Η κριτική του οίκου αξιολόγησης θα μπορούσε να βοηθήσει χώρες όπως η Κίνα και η Ρωσία να προωθήσουν τις προσπάθειές τους για “απο-δολαριοποίηση”, οδηγώντας σε μείωση της παγκόσμιας κυριαρχίας του δολαρίου προς όφελος μιας πολυπολικής τάξης που βασίζεται σε πολλαπλά νομίσματα, κρυπτονομίσματα ή εμπορεύματα, δήλωσε ο ειδικός στις χρηματοπιστωτικές αγορές Τιερί Βιζμάν. “Υπάρχει σαφώς μια κίνηση σε εξέλιξη για να προσπαθήσουν να αντικαταστήσουν το δολάριο ΗΠΑ ορισμένες χώρες του κόσμου. Αν προσπαθείτε να αντικαταστήσετε το δολάριο, η Fitch μόλις σας έδωσε λίγο περισσότερα πυρομαχικά”, πρόσθεσε.

Αφού προειδοποίησε στις αρχές του έτους ότι εξέταζε το ενδεχόμενο να μειώσει την αξιολόγησή της κατά τη διάρκεια της τελευταίας συζήτησης στο Κογκρέσο για το ανώτατο όριο του χρέους, η Fitch Ratings ακολούθησε την Τρίτη υποβαθμίζοντας τις ΗΠΑ από ΑΑΑ σε ΑΑ+, χάνοντας έτσι το καθεστώς της επενδυτικής βαθμίδας. Ο οίκος αιτιολόγησε την απόφασή του επικαλούμενος “τη σταθερή επιδείνωση των προτύπων διακυβέρνησης τα τελευταία 20 χρόνια, ιδίως όσον αφορά τα ζητήματα του προϋπολογισμού και του χρέους”.

“Υποψιάζομαι ότι ο Fitch έχει στο μυαλό του και άλλα στοιχεία που επηρεάζουν τη διακυβέρνηση, και ένα από αυτά είναι η εγχώρια πολιτική σκηνή”, δήλωσε ο Wizman. “Από την άποψη της πολιτικής σταθερότητας, δεν είναι παράξενο ότι ο πρώην πρόεδρός σας κατηγορείται για πολλές κατηγορίες και παραμένει το φαβορί.

Η απο-δολαριοποίηση έχει γίνει ένα καυτό θέμα στους οικονομικούς κύκλους και στους κύκλους της αγοράς μετά τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία.

Πρόσφατα, η Κίνα κατάφερε να πείσει περισσότερες χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Βολιβίας, να δεσμευτούν να διεξάγουν μεγαλύτερο μέρος του διεθνούς εμπορίου τους χρησιμοποιώντας το κινεζικό γιουάν.

Ταυτόχρονα, η Ρωσία μείωσε τα αποθέματά της σε δολάρια ΗΠΑ υπέρ του χρυσού και του γουάν, καθώς οι κυρώσεις των ΗΠΑ και της ΕΕ περιόρισαν την πρόσβαση των τραπεζών της στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα στο οποίο κυριαρχούν το Ηνωμένο Βασίλειο και οι ΗΠΑ. Οι ηγέτες άλλων χωρών, συμπεριλαμβανομένης της Βραζιλίας, δήλωσαν επίσης ότι θα λάβουν μέτρα για να μειώσουν την εξάρτησή τους από το δολάριο.

Η Ρωσία, η Κίνα και η Βραζιλία θα έχουν σύντομα την ευκαιρία να παρουσιάσουν την άποψή τους στη σύνοδο κορυφής των λεγόμενων BRICS χωρών αργότερα αυτό το μήνα στη Νότια Αφρική. Ο πρόεδρος της Νότιας Αφρικής Cyril Ramaphosa έχει επίσης προσκαλέσει δεκάδες άλλες χώρες εκτός από τη Ρωσία, την Κίνα, τη Βραζιλία, την Ινδία και τη Νότια Αφρική, τις πρώτες “BRICS”.

Τα στοιχεία που δημοσίευσε το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου νωρίτερα φέτος προβλέπουν ότι το έλλειμμα του προϋπολογισμού των ΗΠΑ θα φθάσει περίπου τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2033, σε σύγκριση με περίπου 1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2023.

Οποιοσδήποτε αντικαταστάτης ή αμφισβητίας του δολαρίου θα πρέπει επίσης να δημιουργήσει ένα ιστορικό βαθιά ρευστοποιήσιμων και προσβάσιμων χρηματοπιστωτικών αγορών, ελεύθερης μετατρεψιμότητας και κράτους δικαίου που θα εγγυάται στους παγκόσμιους επενδυτές τη φύλαξη των χρημάτων τους.

Η σημερινή ηγεμονία του δολαρίου θα μπορούσε να αλλάξει αν η ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ αποτύχει να ελέγξει τη μακροπρόθεσμη υπερχρέωσή της ή αν προχωρήσει πολύ μακριά στην ενίσχυση του ρόλου του δολαρίου στο χρηματοπιστωτικό σύστημα μέσω κυρώσεων.

Με πληροφορίες από euro-synergies.hautetfort.com