Η αξία των μετοχών ορισμένων τραπεζών κατέρρευσε σε όλο τον κόσμο μετά την κατάρρευση δύο αμερικανικών τραπεζών. Πόσο κακό είναι λοιπόν αυτό και τι σημαίνει για εσάς;
Όταν ο ίδιος ο πρόεδρος των ΗΠΑ βγαίνει από το δρόμο του για να πει στους ανθρώπους ότι τα χρήματά τους είναι ασφαλή, τότε ξέρετε ότι η κυβέρνηση παίρνει στα σοβαρά ένα οικονομικό κραχ.
Οι διαβεβαιώσεις του Τζο Μπάιντεν τη Δευτέρα δεν αφορούσαν επίσης μόνο τους πελάτες των δύο χρεοκοπημένων τραπεζών. Υπάρχουν ευρύτερες προεκτάσεις, στις ΗΠΑ και σε ολόκληρο τον κόσμο.
Ακολουθούν πέντε από τα μεγάλα ερωτήματα, μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB) και της Signature Bank.
Γιατί χρεοκόπησαν η Silicon Valley Bank και η Signature Bank;
Η Silicon Valley Bank – η οποία ειδικευόταν στη χορήγηση δανείων σε εταιρείες τεχνολογίας – έκλεισε από τις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ, οι οποίες κατέσχεσαν τα περιουσιακά της στοιχεία την Παρασκευή. Ήταν η μεγαλύτερη αποτυχία αμερικανικής τράπεζας από την οικονομική κρίση του 2008.
Προσπαθούσε να συγκεντρώσει χρήματα για να καλύψει μια ζημία από την πώληση περιουσιακών στοιχείων που επλήγησαν από τα υψηλότερα επιτόκια.
Η φήμη για τα προβλήματα οδήγησε τους πελάτες να τρέξουν να αποσύρουν κεφάλαια, οδηγώντας σε κρίση μετρητών.
Οι αρχές ανέλαβαν επίσης την Κυριακή την Signature Bank στη Νέα Υόρκη, η οποία είχε πολλούς πελάτες που ασχολούνταν με την κρυπτογράφηση και θεωρήθηκε ως το ίδρυμα που ήταν πιο ευάλωτο σε ένα παρόμοιο bank run.
Τόσο η SVB όσο και η Signature Bank ειδικεύονταν σε έναν τομέα. Ήταν επίσης υπερβολικά εκτεθειμένες σε περιουσιακά στοιχεία των οποίων οι αξίες δέχονταν πιέσεις από την άνοδο των επιτοκίων.
Ποιες άλλες τράπεζες κινδυνεύουν;
Οι τραπεζικές μετοχές στις ΗΠΑ, την Ασία και την Ευρώπη κατέρρευσαν μετά την κατάρρευση της SVB και της Signature Bank, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για τη γενική κατάσταση του τραπεζικού τομέα.
Οι μικρότεροι δανειστές των ΗΠΑ επλήγησαν ιδιαίτερα, αν και ανέκαμψαν την Τρίτη. Το αρχικό ξεπούλημα ήρθε παρά το γεγονός ότι διαβεβαίωναν τους πελάτες τους ότι είχαν πρόσβαση σε αρκετά μετρητά για να μπορούν να προστατευθούν από σοκ.
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι οι χρεοκοπίες των δύο τραπεζών είναι σημάδι προβλημάτων και σε άλλες επιχειρήσεις.
Δεδομένου ότι οι περισσότερες τράπεζες κατανέμουν την έκθεσή τους σε πολλούς τομείς και έχουν επίσης πολλά μετρητά στο ταμείο τους, η υπόθεση είναι ότι ο κίνδυνος για τον υπόλοιπο τραπεζικό τομέα είναι χαμηλός.
Ωστόσο, οι χρεοκοπίες ανέδειξαν το γεγονός ότι πολλές τράπεζες είναι πιο επικίνδυνες από ό,τι φαίνεται, επειδή πολλές θα έχουν υποστεί ζημίες από τις επενδύσεις τους σε κρατικά ομόλογα καθώς τα επιτόκια εκτινάχθηκαν, πιέζοντας την αξία τους προς τα κάτω.
Αυτή είναι μια προοπτική που οι επενδυτές έχουν αφυπνιστεί τις τελευταίες ημέρες και είναι ένας λόγος για τον οποίο οι τραπεζικές μετοχές έπεσαν.
Είναι τα χρήματά σας ασφαλή;
Η κυβέρνηση των ΗΠΑ εγγυάται εδώ και καιρό τις τραπεζικές καταθέσεις κάτω των 250.000 δολαρίων – και αν είστε σαν τους περισσότερους ανθρώπους, πιθανώς δεν έχετε περισσότερα από αυτά σε τραπεζικό λογαριασμό.
Η SVB και η Signature είχαν διαφορετικούς πελάτες: Η SVB απευθυνόταν σε μεγάλο βαθμό σε νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνολογίας, ενώ η Signature Bank ήταν μια εμπορική τράπεζα που επικεντρωνόταν σε εταιρικούς πελάτες. Πολλοί από αυτούς τους λογαριασμούς είχαν ποσά που υπερέβαιναν το επίπεδο των 250.000 δολαρίων.
Αλλά η δράση που ανέλαβαν κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου το Υπουργείο Οικονομικών, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα και η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) σήμαινε ότι ακόμη και αυτοί οι πελάτες δεν θα χάσουν τα χρήματά τους.
Ο Πρόεδρος Μπάιντεν δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι οι κινήσεις αυτές θα πρέπει να καθησυχάσουν τους Αμερικανούς που ανησυχούν για το τραπεζικό σύστημα: “Οι καταθέσεις σας θα είναι εκεί όταν τις χρειάζεστε”.
Εν τω μεταξύ, η HSBC εξαγόρασε τον βρετανικό βραχίονα της SVB, ανακουφίζοντας τις βρετανικές εταιρείες τεχνολογίας που προειδοποιούσαν ότι θα μπορούσαν να χρεοκοπήσουν χωρίς βοήθεια.
Η κίνηση αυτή σήμαινε ότι οι πελάτες και οι επιχειρήσεις που δεν ήταν σε θέση να αποσύρουν τα χρήματά τους ήταν πλέον σε θέση να έχουν πρόσβαση σε αυτά κανονικά.
Οι φορολογούμενοι χρηματοδοτούν τη διάσωση;
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η κυβέρνηση και η Τράπεζα της Αγγλίας εργάστηκαν κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου για να συνδυάσουν την αγορά της SVB από την HSBC, η οποία δεν περιελάμβανε χρήματα των φορολογουμένων. Η HSBC πλήρωσε μόλις 1 λίρα για τον βρετανικό βραχίονα της SVB.
Οι αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές προσπάθησαν να πουλήσουν την SVB. Έχουν επίσης δημιουργήσει ένα εντελώς νέο πρόγραμμα δανεισμού. Επιτρέπει στις τράπεζες που αντιμετωπίζουν παρόμοια προβλήματα να χρησιμοποιήσουν κάποια από τα χρηματοοικονομικά τους περιουσιακά στοιχεία ως μέσο για να πάρουν δάνειο από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, την κεντρική τράπεζα της Αμερικής.
Αυτό το νεοσύστατο πρόγραμμα λειτουργεί ουσιαστικά ως backstop για να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες θα είναι σε θέση να καλύψουν όλες τις ανάγκες των καταθετών τους.
Ωστόσο, το ερώτημα αν η κυβέρνηση διασώζει μια προβληματική τράπεζα παραμένει ένα αμφιλεγόμενο πολιτικό ζήτημα, αντανακλώντας την παρατεταμένη οργή για τη βοήθεια που δόθηκε στη Wall Street κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008.
Ο πρόεδρος Μπάιντεν δήλωσε τη Δευτέρα ότι η ηγεσία οποιασδήποτε τράπεζας που αναλαμβάνεται από το FDIC θα απολυθεί, καθιστώντας σαφές ότι οι υπεύθυνοι θα θεωρηθούν υπεύθυνοι. Προχώρησε περαιτέρω για να διαβεβαιώσει ότι ο αμερικανικός λαός δεν θα πληρώσει το τίμημα.
“Καμία απώλεια δεν θα επιβαρύνει τους φορολογούμενους. Επιτρέψτε μου να το επαναλάβω αυτό: Καμία απώλεια δεν θα επιβαρύνει τους φορολογούμενους”, δήλωσε ο κ. Μπάιντεν. Αντίθετα, τα χρήματα θα προέλθουν από τα τέλη που καταβάλλουν οι τράπεζες στο Ταμείο Ασφάλισης Καταθέσεων.
Αλλά η πραγματικότητα είναι ότι οι περισσότεροι Αμερικανοί είναι πελάτες τραπεζών. Τα τέλη που χρεώνονται στις τράπεζες τελικά μετακυλίονται στον καταναλωτή. Έτσι, ακόμη και αν αυτό δεν γίνεται μέσω των φόρων τους, οι Αμερικανοί είναι, στην πραγματικότητα, στο γάντζο.
Ποιες βιομηχανίες πλήττονται;
Η SVB είναι ένας κρίσιμος δανειστής για επιχειρήσεις αρχικών σταδίων, οπότε η κατάρρευσή της οδήγησε σε φόβους για αντίκτυπο σε πολλούς άλλους κλάδους, από την κλιματική τεχνολογία έως την ιατρική έρευνα.
Η εταιρεία είναι ο τραπεζικός εταίρος για σχεδόν τις μισές από τις αμερικανικές εταιρείες τεχνολογίας και υγειονομικής περίθαλψης που χρηματοδοτούνται από επιχειρηματικά κεφάλαια και εισήχθησαν σε χρηματιστήρια πέρυσι.
Και παρόλο που ο βρετανικός βραχίονας της SVB ήταν μικρός με μόλις πάνω από 3.000 επιχειρηματικούς πελάτες, η κατάρρευσή του θα δημιουργούσε “σοβαρό κίνδυνο για ορισμένες από τις πιο ελπιδοφόρες εταιρείες μας στον τομέα της τεχνολογίας και των βιοεπιστημών”, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου Τζέρεμι Χαντ.
Μια εταιρεία που βρέθηκε στο επίκεντρο της πτώσης ήταν η αμερικανική διαδικτυακή αγορά χειροτεχνίας Etsy.
Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, η εταιρεία δήλωσε ότι παρουσίασε καθυστέρηση στην έκδοση πληρωμών σε ορισμένους πωλητές που σχετίζεται με την κατάρρευση της SVB.
Είπε ότι οι ομάδες “εργάστηκαν όλο το εικοσιτετράωρο για να εφαρμόσουν μια λύση” και ότι ήταν σε θέση να εκδώσει τις καταθέσεις τη Δευτέρα.
Τι σημαίνει η κατάρρευση των τραπεζών για τα επιτόκια;
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια για να προσπαθήσει να επιβραδύνει την οικονομία. Όμως η αύξηση των επιτοκίων ήταν εν μέρει υπαίτια για την κρίση αυτή.
Τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Τρίτη έδειξαν ότι ο ετήσιος πληθωρισμός στις ΗΠΑ ανήλθε στο 6% τον Φεβρουάριο, με τις επίμονα υψηλότερες τιμές να αναδεικνύουν την πρόκληση για τη Fed.
Τώρα υπάρχει μια γενική νευρικότητα μεταξύ των επενδυτών σχετικά με το πού θα μπορούσε να εξελιχθεί η επόμενη κρίση που προκαλείται από την αύξηση των επιτοκίων.
Ποιος είναι αυτός που θα κινδυνεύσει; Ορισμένοι επενδυτές και οικονομικοί αναλυτές εικάζουν μάλιστα ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα σταματήσει την αύξηση των επιτοκίων ως απάντηση στα γεγονότα των τελευταίων ημερών, ή ακόμη και θα αρχίσει να τα μειώνει.
Δεν υπάρχει κανένα εγχειρίδιο παιχνιδιού για αυτό, είναι αχαρτογράφητο έδαφος.
Με πληροφορίες από bbc.com
Ακολουθήστε το Sahiel.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις.